GdC Narrativas De Inversión | 2022 04

Análisis del entorno y las narrativas de inversión

El indicador GdC_Narrativas es el nuevo modelo que proponemos para analizar la información del entorno y calcular las probabilidades de sesgos optimistas o pesimistas en el futuro inmediato de las narrativas de inversión. Entendemos los mercados financieros como ecosistemas donde sus agentes participan en la formación de precios y tendencias. Son agentes con expectativas diversas que parten de la misma información, debido a la presencia de racionalidad limitada. Tienen diferentes grados de aversión al riesgo, y esta puede cambiar según las condiciones del mercado.

Los ecosistemas varían a lo largo del tiempo debido a, entre otros muchos factores, su adaptación a los cambios del entorno. En nuestro ecosistema de inversores, a medida que cambian las condiciones ambientales, dominará una de estas dos narrativas: (1) alcista, o (2) bajista. Definimos narrativas como la propagación viral de creencias y relatos que afectan al comportamiento del ecosistema inversor. Es un proceso marcado por factores emocionales y psicológicos, relacionados con el clima del entorno en general.